🔥 核心观点提炼：“一个时刻第一证券，两个持续”
当前军工板块处于重要“产业拐点期”，逻辑可浓缩为一句话：“一个奥本海默时刻，两个持续性驱动”：
“奥本海默时刻”：
代表中国军工科技实力已达突破性关键时点，尤其是平台级装备、自主航发等领域。
两个持续性：
内需持续性：军工“持剑经商”战略全面推进，带来持续的国防装备采购；
外需持续性：平台化装备+体系化出口带来长期外销订单增长。
🚀 多重催化下军工板块迎来“基本面拐点”
① 导弹产业链全面回暖
上游电子元器件订单显著增长第一证券，部分前期亏损企业今年有望同比增长100%+；
拐点特征显著：从“需求疲软”转为“产能紧张”。
② 美军大幅扩军，引发全球军备竞赛
📌 点评：美军扩张将倒逼全球主要经济体加速军备体系建设，带来军工出口的“外需长牛”。
✈️ 航空发动机：国产替代的“脊梁”工程提速
近日于江苏太仓召开的商用航空发动机大会传来积极信号：
📌 点评：航发作为航空工业“珠峰级”项目，其突破不仅标志产业自主化，更对军民通用航空构成战略支撑。
🧠 军工AI+空天产业：新兴方向迅速成型
随着算法能力、算力基础和传感技术的跃升，“军工+AI”与“军用空天”两大新赛道加速涌现：
军工AI：智能决策、战场图像识别、无人系统指挥协同等。
空天技术：微小卫星、天基监测、超高空侦查、低轨通信。
核心受益个股梳理
💬 结语：军工正成为中国“核心科技自立”的主战场
自主可控：军工作为最具战略自主性的行业，完全不受美方关税制约，反而成为科技封锁下的“反制利器”；
高景气周期开启：产业端复苏数据+海外订单回流验证基本面反转；
高成长+合理估值：军工拥有科技属性估值逻辑，同时又具备盈利兑现能力，是“中特估+科技成长”交集最大赛道。
📌 当前节点，我们更应以战略视野看待军工板块第一证券，把握“新周期第一轮估值修复”的黄金机会。
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